個人向け国債

長期分散投資による資産運用においては、異なる値動きをする資産クラスを組み合わせたポートフォリオを構築することが大切であることは、すでにご説明しました。

今回から、各資産クラスの中の具体的な金融商品について見ていきましょう。

まずは、国内債券の資産クラスです。

国内債券の代表的な投資対象には、「変動金利型・満期10年」と「固定金利型・満期５年」の２種類の個人向け国債があり、それぞれの内容は以下のとおりです。

◎変動金利型・満期10年
市場の実勢金利に応じて、半年ごとに適用利率が見直される。今後、金利の上昇が期待できる場合に適している。発行から１年が経過すれば、いつでも換金できるが、「直前２回分の各利子（税引前）相当額×0.8」が差し引かれる。

◎固定金利型・満期５年
満期までの５年間、発行時に設定された利率は変わらない。今後、金利の低下や低位安定が見込まれる場合に適している。発行から２年が経過すれば、いつでも換金できるが、「直前４回分の各利子（税引前）相当額×0.8」が差し引かれる。

ポートフォリオの中で、個人向け国債に期待される役割は、なんといっても投資元本の確保です。

特に現在のような低金利時は、個人向け国債で受け取れる利子に、大きく期待することはできません。

しかし、景気後退で株式が下落したり、円高で外貨建て資産の円換算額が減少するようなデフレ局面において、元本の確保によって資産の実質的な購買力を保全していくという役割を担わせるのには、ふさわしい投資対象といえます。

次回以降も、代表的な商品を取り上げて、ご説明していきます。

どうぞ、ご期待ください。